Дмитрий Каралис родился 26 ноября 1949 года в Ленинграде. Окончил Ленинградский институт водного транспорта в 1973 году, учился в аспирантуре. Работал электриком, радиомонтажником, плотником-бетонщиком, старшим инженером, механиком в автопарке. С 1972 года писал фельетоны и рассказы в журналах и газетах — «Смена», «Вечерний Ленинград», «Ленинградская правда», «Гатчинская правда», «Экономическая газета», «Рыбный Мурман», «Комсомолец Заполярья», «Литературная Россия», «Известия», «Водный транспорт», «Ленинградская здравница», «Комсомолец Татарии», «Октябрьская магистраль», «Правда Севера» и т. д. Первая повесть «Мы строим дом» была напечатана в 1988 году. В 1992 году Дмитрий Каралис стал членом Союза писателей Петербурга по рекомендациям А. Житинского, В. Конецкого и В. Прохватилова. Тогда же, в начале 1990-х годов Дмитрий Каралис возглавил петербургское отделение издательства «Текст». В 1997 году создал Центр современной литературы и книги (некоммерческое партнерство, объединившее писателей Санкт-Петербурга и проводившее литературные вечера, конференции, творческие семинары), где проработал в качестве директора до 2007 года, а в 2012 году вновь возглавил ЦСЛК. В 1999-2001 годах являлся главным редактором газеты «Литературный курьер». В настоящее время обозреватель и колумнист «Литературной газеты», постоянный автор «Невского времени».